Bitcoin padá k 61 000 dolarům a index strachu hlásí extrémní paniku. Silný dolar dusí celý krypto trh

Bitcoin se ocitl pod silným tlakem. Cena kryptoměny klesla na 61 166 dolarů (přibližně 1 308 239 Kč), což představuje pokles o 2,7 % za posledních 24 hodin a o více než 4,5 % za uplynulý týden. Index strachu a chamtivosti, který měří náladu na trhu, se propadl na hodnotu 12 – pásmo označované jako extrémní strach. Naposledy jsme podobné hodnoty viděli v obdobích, která předcházela výrazným otřesům na krypto trzích. Pro českého investora to znamená jednu klíčovou otázku: jde o zdravou korekci, nebo začátek hlubšího propadu?

Silný dolar jako hlavní viník

Americký dolar v posledních týdnech posiluje na roční maxima, a právě to je jedním z klíčových faktorů, které tlačí bitcoin dolů. Vztah mezi dolarem a bitcoinem je dlouhodobě negativně korelovaný – když dolar sílí, rizikové aktiva včetně kryptoměn zpravidla ztrácejí. Investoři v takových chvílích přesouvají kapitál do bezpečnějších přístavů, jakými jsou americké státní dluhopisy nebo samotný dolar.

Situaci dále komplikuje přístup amerického Federálního rezervního systému (Fed). Centrální banka dává jasně najevo, že s případným snižováním úrokových sazeb nespěchá. Vyšší sazby prodražují půjčky, snižují chuť k riziku a tlačí kapitál směrem k tradičním finančním instrumentům. Bitcoin, stále vnímaný jako rizikové aktivum, na toto prostředí reaguje citlivě.

Asijské výprodeje přilévají olej do ohně

K celkovému poklesu přispěly také výrazné výprodeje na asijských trzích. Velcí obchodníci z Asie, kteří tradičně tvoří značnou část globálního krypto objemu, v posledních dnech zavírají pozice. Tento trend je patrný zejména v nočních hodinách středoevropského času, kdy se asijské burzy probouzejí a obchodní aktivita stoupá.

Tržní kapitalizace celého bitcoinu aktuálně dosahuje 1 226,3 miliardy dolarů. Ještě před několika měsíci přitom analytici hovořili o potenciálu překonat 2 biliony. Pokud se situace nezlepší, mohly by být tyto projekce odloženy na neurčito.

Co říkají zkušení investoři?

Zajímavý signál přichází od tzv. dlouhodobých držitelů bitcoinu – investorů, kteří drží kryptoměnu déle než rok. Tato skupina v posledních dnech výrazně omezila prodeje. Historicky jde o bullish signál: zkušení hráči na trhu prostě čekají a nepodléhají panice. Podobné chování bylo zaznamenáno například před výrazným vzestupem v závěru roku 2023.

Zkušení investoři přestávají prodávat a vyhlížejí potenciální obrat situace v průběhu léta a podzimu. Historie ukazuje, že právě v momentech extrémního strachu vznikají nejlepší příležitosti k nákupu – ovšem pouze pro ty, kdo mají jasně definovanou strategii a dostatečnou hotovostní rezervu.

Altcoiny krvácí ještě více

Zatímco bitcoin ztrácí jednotky procent, altcoiny jsou na tom výrazně hůře. Analytici ze skupiny Kobeissi Letter upozorňují, že kryptoměnový trh jako celek přišel za posledních osm měsíců o přibližně 50 % své hodnoty. To je připomínka toho, jak volatilní tento trh ve skutečnosti je – a proč je diverzifikace uvnitř krypto portfolia přinejmenším diskutabilní strategií v medvědím trhu.

Dopad na českého investora

Pro českého investora má aktuální vývoj několik praktických rozměrů:

• Kurz koruny vůči dolaru: Česká koruna je vůči dolaru relativně stabilní, ale posilující dolar může zdražit nákupy bitcoinu pro české investory nakupující přes zahraniční burzy v USD. Jeden bitcoin aktuálně stojí přibližně 1 308 239 Kč.
• Daňový aspekt: Pokud jste bitcoin nakoupili před více než třemi lety a prodáváte nyní, výnos je v ČR osvobozen od daně z příjmu. Prodej v kratším horizontu však podléhá standardnímu zdanění – a při současném propadu může být zajímavé uvažovat o realizaci ztráty pro daňovou optimalizaci.
• Regulační kontext – MiCA: Evropský regulatorní rámec MiCA, který vstupuje v platnost postupně pro celou EU včetně České republiky, by měl trhu přinést větší transparentnost a ochranu investorů. Krátkodobě však může způsobit nejistotu – například Binance aktuálně hledá alternativní licenční řešení pro evropský trh po komplikacích v Řecku.
• Co konkrétně dělat: Nakupovat v panice nebo prodávat ze strachu jsou obvykle špatná rozhodnutí. Rozumnější přístup je průběžný nákup za pevnou částku (tzv. DCA strategie), který eliminuje riziko špatného načasování.

Kde leží klíčové cenové úrovně

Technicky vzato je bitcoin nyní v kritické zóně. Hranice 60 000 dolarů představuje psychologicky i technicky důležitou podporu. Pokud by ji bitcoin prorazil směrem dolů a udržel se pod ní, otevřela by se cesta k dalším úrovním okolo 55 000 nebo dokonce 52 000 dolarů, jak naznačují někteří analytici sledující grafy klouzavých průměrů.

Na druhou stranu platí, že extrémní hodnoty indexu strachu (aktuálně 12 z 100) historicky předcházely výrazným odskokem ceny. Trh byl podobně pesimistický například v červnu 2022 těsně před tím, než přišla následná fáze akumulace. Jednoduché poučení z historie: panika vytváří příležitosti, ale pouze pro trpělivé.

Výhled: září jako klíčový měsíc?

Část analytické komunity se upíná k podzimu – konkrétně k září a říjnu – jako k potenciálnímu obratu. Historické cykly bitcoinu naznačují, že po halvingu (který proběhl v dubnu 2024) přichází výraznější vzestup s určitým zpožděním. Pokud by Fed v druhé polovině roku přistoupil ke snižování sazeb, mohlo by to být přesně ten katalyzátor, který trh potřebuje.

Do té doby je ovšem třeba počítat s pokračující volatilitou a možností dalšího testování spodních cenových úrovní. Český investor by měl mít jasně stanovenou strategii, odpovídající alokaci a – především – nervy z oceli.