Krátkodobí držitelé bitcoinu jsou ve ztrátě, index strachu klesl na 11 bodů

Bitcoin za posledních sedm dní odepsal přes 11 % své hodnoty a aktuálně se obchoduje kolem 66 927 dolarů, tedy přibližně 1 393 372 korun. Index strachu a chamtivosti se propadl na pouhých 11 bodů, což odpovídá pásmu extrémního strachu. Analytici z platformy CryptoQuant upozorňují, že situace na trhu nápadně připomíná únorový výprodej, který tehdy stlačil BTC na roční minimum poblíž 60 000 dolarů. Pro české investory, kteří nakupovali v uplynulých měsících, to může znamenat bolestivé přehodnocení strategie.

Co se děje s krátkodobými držiteli

V kryptoměnovém světě se za krátkodobého držitele považuje investor, jenž drží bitcoin méně než 155 dní. Právě tato skupina je nyní pod největším tlakem. Nakoupili relativně vysoko a současný pokles je dostal do záporných čísel – jejich průměrná pořizovací cena leží výše, než je aktuální tržní cena BTC.

Data z analytické platformy CryptoQuant ukazují, že míra nerealizovaných ztrát u krátkodobých držitelů dosahuje úrovní, které byly naposledy vidět právě 6. února letošního roku. Tehdy výprodej vyústil v prudký propad a bitcoin zamířil k výše zmiňovanému ročnímu minimu. Historie se neopakuje vždy přesně, ale podobné vzorce chování na trhu stojí za pozornost.

Prodejní tlak a jeho důsledky

Krátkodobí investoři ve ztrátě mají silnou psychologickou motivaci pozice uzavřít – buď z paniky, nebo proto, že jejich stop-loss příkazy jsou aktivovány automaticky. Tento mechanismus vytváří kaskádový efekt: čím více lidí prodává, tím níže cena klesá, což spouští další vlnu prodejů. Právě takový průběh událostí analytici nyní sledují.

Klíčové signály, na které se zaměřit:

• Index strachu a chamtivosti na úrovni 11 bodů – historicky bývá taková hodnota předzvěstí buď dalšího propadu, nebo naopak postupného dna
• Sedmidenní pokles BTC o více než 11 % – výrazné oslabení, které přesahuje běžnou volatilitu
• Denní změna –3,58 % – tlak nekončí, prodejní vlna pokračuje
• Tržní kapitalizace Bitcoinu aktuálně 1 342 miliard dolarů – stále kolosální cifra, ale v sestupném trendu

Srovnání s únorem 2024 a historickými cykly

Únorový výprodej byl tehdy mnohými označen za přehnanou reakci trhu. Po dosažení dna se bitcoin poměrně rychle odrazil a pokračoval v býčím trendu, který vyvrcholil novými historickými maximy – tedy novým ATH (z anglického all-time high, což označuje nejvyšší cenu, jaké kdy aktivum dosáhlo). To dává dlouhodobým investorům, takzvaným „hodlerům“, důvod k relativnímu klidu.

Bitcoin prošel v minulosti několika podobnými epizodami extrémního strachu. V každém z předchozích býčích cyklů existovaly momenty, kdy index strachu klesal do jednociferných hodnot, a přesto trh nakonec dosáhl nových maxim. To ovšem neznamená, že tentokrát musí být průběh identický.

Český pohled: co to znamená pro investory v ČR

Pro českého investora, který nakoupil bitcoin v posledních několika měsících za ceny blízké 80 000 nebo 90 000 dolarů, je současná situace nepříjemná. Při přepočtu na koruny je ztráta ještě citelnější kvůli pohybům kurzu CZK/USD. Aktuální cena 1 393 372 Kč za jeden bitcoin sice vypadá impozantně, ale kdo nakupoval na vrcholech, je dnes ve výrazném mínusu.

Z daňového hlediska je důležité připomenout, že v České republice podléhají zisky z prodeje kryptoměn dani z příjmu. Pokud však investor prodá bitcoin se ztrátou, může tuto ztrátu uplatnit jako daňově uznatelný výdaj vůči ostatním příjmům z kapitálového majetku ve stejném zdaňovacím období. Naopak, kdo drží bitcoin déle než tři roky a splní podmínky časového testu, může být od daně osvobozen – proto má pro mnoho Čechů smysl držet a nevypanikařit.

Konkrétní kroky pro české investory

Co mohou čeští investoři v současné situaci zvážit:

• Nerozhodovat pod vlivem emocí – extrémní strach je historicky špatným rádcem při investičních rozhodnutích
• Průměrování nákupní ceny – pravidelné nákupy menších částek (tzv. DCA strategie) zmírňují riziko špatného načasování
• Ověřit daňovou situaci – pokud zvažujete realizaci ztráty, konzultujte s daňovým poradcem, jak ji správně vykázat
• Zkontrolovat bezpečnost úschovy – v době tržního stresu je vhodný čas ověřit, zda jsou vaše BTC v bezpečí na hardwarové peněžence

Na českém trhu lze bitcoin nakoupit prostřednictvím tuzemských platforem či mezinárodních burz s českou podporou. Regulatorní prostředí se přitom mění – evropská regulace MiCA (Markets in Crypto-Assets) přináší větší ochranu pro retailové investory, ale také přísnější požadavky na poskytovatele služeb.

Dlouhodobý výhled zůstává otevřený

Současný pokles je nepochybně nepříjemný, zejména pro ty, kdo vstoupili na trh nedávno. Zároveň platí, že trh s bitcoinem je ze své podstaty volatilní a podobné korekce jsou součástí jeho DNA. Analytici sledují, zda aktuální prodejní tlak vyústí v podobný scénář jako v únoru – tedy rychlé dosažení dna a následné zotavení – nebo zda se propad prohloubí.

Jedno je jisté: index extrémního strachu na úrovni 11 bodů historicky bývá zajímavým momentem pro disciplinované dlouhodobé investory. Ale pouze pro ty, kteří mají jasnou strategii a neriskují prostředky, které si nemohou dovolit ztratit.