Americký Kongres připravuje sedm zákonů o zdanění kryptoměn

Americký výbor pro způsoby a prostředky (House Ways and Means Committee) zveřejnil sedm samostatných legislativních návrhů, jež mají zásadně přetvořit způsob, jakým jsou v USA zdaněny digitální aktiva. Jde o první ucelenou iniciativu tohoto druhu pocházející přímo od vedení klíčového daňového výboru Kongresu. Pro investory sledující bitcoin a kryptoměny jde o jeden z nejvýznamnějších regulačních kroků letošního roku – a jeho dopady mohou sahat i za Atlantik.

Sedm návrhů, jedna velká změna

Výbor vedený předsedou Jasonem Smithem zařadil vytvoření jasného daňového rámce pro digitální aktiva mezi své nejvyšší priority. Dosud se investoři i daňoví poradci v USA museli řídit pravidly navrženými pro zcela jiné třídy aktiv – akcie, dluhopisy nebo komodity – a přizpůsobovat je světu blockchainu a kryptoměn za pochodu.

Sedm připravovaných návrhů zákonů pokrývá tato klíčová témata:

• Těžba kryptoměn (mining) – kdy přesně vzniká daňová povinnost při vytěžení nového bitcoinu nebo jiného tokenu
• Staking a odměny – jak a kdy zdanit odměny získané za zamčení kryptoměn v sítích využívajících proof-of-stake
• Stablecoiny – zda mohou být určité transakce se stablecoiny osvobozeny od daně z kapitálových výnosů
• Wash sale pravidla – aplikace třicetidenní lhůty pro prodej a zpětný nákup digitálních aktiv, analogicky k pravidlům platným pro cenné papíry

Návrhy se připravují před slyšením plánovaným na příští úterý. Poslanec Kevin Hern z Oklahomy, člen výboru, potvrdil, že legislativní texty budou hotové v předstihu, aby mohly být projednány.

Wash sale pravidla přicházejí do světa kryptoměn

Co jsou wash sale pravidla a proč na tom záleží

Jednou z prakticky nejvýznamnějších změn je rozšíření takzvaných wash sale pravidel na kryptoměny. V současné době tato pravidla v USA platí pro akcie a jiné cenné papíry: pokud investor prodá aktiva se ztrátou a do třiceti dnů je znovu nakoupí, nemůže si daňovou ztrátu uplatnit. Kryptoměny dosud v tomto ohledu stály mimo zákon, což někteří investoři využívali k legální optimalizaci daní.

Pokud nové návrhy projdou, tato mezera se zavře. Investoři v USA již nebudou moci prodávat bitcoin nebo jiné digitální tokeny se ztrátou a okamžitě je zase nakupovat jen za účelem snížení daňového základu – alespoň ne v třicetidenním okně.

Treasury, Commerce i Bílý dům u jednoho stolu

Pozoruhodné je, že na přípravě balíčku se podílí nejen zákonodárci, ale i ministerstvo financí (Treasury), ministerstvo obchodu (Commerce) a Bílý dům. Kenneth Kies, přední daňový úředník Treasury, to veřejně potvrdil. Jde o signál, že Washingtonský přístup ke kryptodaním se mění z ad hoc odpovědí na konkrétní poptávky na systémové, koordinované řešení.

Demokratický poslanec Mike Thompson z Kalifornie, nejvýše postavený demokrat v daňovém podvýboru, to shrnul výstižně: zákonodárci musí zvážit „riziko přijetí legislativy i riziko jejího nepřijetí.“ Jinými slovy, regulační nejistota má svou cenu – a ta se projevuje i na trzích.

Bitcoin v čase extrémního strachu a co to znamená

Tato legislativní aktivita přichází v okamžiku, kdy je nálada na trhu s kryptoměnami mimořádně stlačená. Bitcoin se v době psaní článku obchoduje za přibližně 60 552 dolarů (zhruba 1 271 703 Kč), přičemž za posledních sedm dní ztratil téměř 18 % své hodnoty. Index strachu a chamtivosti (Fear & Greed Index) se nachází na hodnotě 12, tedy v pásmu extrémního strachu.

Regulační zprávy v takových chvílích trh vnímá zvýšeně citlivě. Jasný daňový rámec v USA však může z dlouhodobého hlediska přilákat institucionální investory, kteří se dosud zdráhali vstoupit do prostředí plného právní nejistoty. Každý krok směrem k předvídatelnosti je pro kryptoměnový ekosystém pozitivní – i když krátkodobá reakce trhů může být zpočátku negativní kvůli obavám z přísnějšího zdanění.

Co z toho plyne pro českého investora

Přímý dopad na česká portfolia

Česká daňová legislativa se od americké v mnoha ohledech liší. Fyzické osoby v ČR zdaňují zisky z prodeje kryptoměn jako ostatní příjem – sazbou 15 % (případně 23 % u vyšších příjmů) nebo mohou využít osvobození od daně při držení aktiva déle než tři roky a při příjmech pod zákonný limit. Ministerstvo financí ČR se problematikou zdanění kryptoměn průběžně zabývá, avšak systémový legislativní balíček srovnatelný s americkým iniciativou dosud chybí.

Pro českého investora je důležité sledovat americký vývoj ze dvou důvodů. Za prvé, USA jsou největším trhem pro kryptoměny a tamní regulace ovlivňují globální likvidity a ceny – tedy i hodnotu bitcoinu v korunách. Za druhé, nová americká pravidla mohou inspirovat evropské tvůrce politik a urychlit implementaci MiCA nařízení v detailech, které dosud zůstávají nevyjasněné.

Praktické kroky pro české investory

• Sledujte vývoj americké legislativy – zásadní slyšení výboru je naplánováno na příští úterý
• Přehodnoťte vlastní daňovou strategii v ČR – zejména pokud využíváte prodeje se ztrátou ke snížení daňového základu
• Konzultujte s českým daňovým poradcem, jak správně vykazovat příjmy ze stakingu nebo těžby – i v ČR jde o šedou zónu
• Nereagujte ukvapeně na krátkodobé cenové pohyby v době extrémního strachu; fundamenty bitcoinu se nemění

Americký Kongres se chystá udělat přesně to, co daňovým správám po celém světě chybělo: pojmenovat pravidla hry srozumitelně a dopředu. Pro českou regulaci, ČNB i Ministerstvo financí ČR je to užitečný signál, jakým směrem se globální přístup k digitálním aktivům ubírá. Otázka není, zda podobná pravidla přijdou i do Evropy – ale kdy.