Bitcoin drží 66 700 dolarů a na grafu svítí signál, který naposledy spustil 700% rally. Klíčová hranice je na 65 000 dolarech

Na týdenním grafu bitcoinu se objevila býčí divergence RSI, technický signál, který se za poslední čtyři roky ukázal pouze jednou — a tehdy odstartoval rally o více než 700 %. Bitcoin se aktuálně obchoduje na 66 752 dolarech (přibližně 1 414 800 Kč) a za posledních sedm dní posílil o 4,5 %. Přesto index strachu a chamtivosti ukazuje hodnotu 25, tedy extrémní strach — a právě v tom spočívá jádro celé situace.

Co je býčí divergence RSI a proč na ni analytici hledí

RSI neboli index relativní síly je technický ukazatel, který měří rychlost a sílu cenových pohybů na škále od nuly do sta. Hodnoty pod 30 označují přeprodaný trh — tedy stav, kdy trh klesal příliš rychle a prodejci začínají ztrácet energii. Právě od takových hodnot se RSI nyní odrazil vzhůru.

Klíčový je ale rozpor mezi cenou a ukazatelem. Zatímco kurz bitcoinu zapsal v první polovině července nižší cenové minimum (pohyb do pásma 58 000 až 60 000 dolarů), RSI na týdenním grafu zaznamenal minimum vyšší než to předchozí. Tento obrazec se v technické analýze nazývá býčí divergence a historicky signalizuje, že prodejci docházejí dech — přestože cena stále klesá, síla poklesu slábne.

Analytik Ali Martinez, sledovaný širší krypto komunitou, tento obrazec zveřejnil na síti X s poznámkou, že jde o tentýž signál, který se naposledy objevil poblíž dna z roku 2022 kolem 16 000 dolarů. Tehdy odstartoval pohyb, jenž kurz vynesl až na loňské říjnové historické maximum přesahující 126 000 dolarů — tedy nárůst přes 700 %.

Bez průrazu nad 65 000 dolarů je to jen signál, ne potvrzení

Martinez zároveň připomíná zásadní podmínku: bez udržitelného průrazu nad 65 000 dolarů jde stále jen o indikátor možné změny, nikoli o potvrzený obrat. Bitcoin tuto hladinu v uplynulých dnech po slabších amerických inflačních datech nakrátko překonal, ale dlouho si ji neudržel. Aktuální cena 66 752 dolarů ji sice přesahuje, rozhodující bude, zda se nad ní konsoliduje na týdenní bázi.

Velryby nakoupily 270 000 BTC, zatímco ETF fondy prodávaly

Technický signál dostává váhu, pokud ho doplňují on-chain data. A ta jsou v tomto případě výrazná. Velcí držitelé bitcoinu — tzv. velryby, tedy adresy s tisíci a desítkami tisíc mincí — během dvou červencových týdnů nakoupily přes 270 000 BTC v přepočtu přibližně 16,7 miliardy dolarů. Analytik Scott Melker označil tuto akumulaci za největší, jakou kdy blockchain zaznamenal — silnější než nákupy po covidovém krachu v březnu 2020 i po pádu burzy FTX v listopadu 2022.

Zajímavý je přitom protisměrný pohyb amerických spotových bitcoinových ETF fondů. Ty zakončily červen rekordním měsíčním odlivem přesahujícím 4 miliardy dolarů, přičemž teprve minulý čtvrtek zaznamenaly první skromný příliv 221 milionů dolarů. Velryby tedy sbíraly ve chvíli, kdy fondy prodávaly — a historicky se tento typ divergence mezi institucionálními výstupy a on-chain akumulací velkých hráčů objevoval právě poblíž cyklických den.

Obrat v tónu analytika, který ještě před měsícem varoval před kapitulací

Ještě zajímavější než samotný signál je vývoj pohledu jeho autora. Na začátku července Martinez upozorňoval, že situace kolem firmy Strategy — jednoho z největších korporátních držitelů bitcoinu — připomíná sled událostí předcházejících pádu FTX. Hovořil o možné závěrečné vlně kapitulace.

Obrat v jeho rétorice ale není protiřečením. Právě kapitulace z listopadu 2022 označila konec tehdejšího medvědího trhu, a nynější divergence RSI je logickým pokračováním stejné analytické úvahy — trh podle jeho čtení dokončil fázi vyčerpání prodejců a hledá stabilní půdu pro obrat.

Podobně uvažuje i analytik Michaël van de Poppe, který varuje investory čekající na propad bitcoinu k 40 000 dolarům: pokud k němu nedojde, tito investoři pravděpodobně nakoupí zpátky až kolem 90 000 dolarů — tedy výrazně výše, než kde se trh nachází dnes.

Co to znamená pro českého investora

Pro českého držitele bitcoinu přináší aktuální situace konkrétní otázky. Cena BTC v korunách se pohybuje kolem 1 414 800 Kč, přičemž v porovnání se začátkem července jde o znatelné oživení. Index strachu a chamtivosti na hodnotě 25 přitom historicky označoval spíše příležitosti než vrcholy — a právě v takových momentech DCA strategie (pravidelný nákup pevné korunové částky bez ohledu na aktuální cenu) prokazuje svou logiku.

• Kdo pravidelně nakupuje: nemusí měnit strategii. Pásmo, ve kterém se trh pohyboval v červenci, bylo historicky atraktivní pro akumulaci.
• Kdo zvažuje prodej: prodává do zóny, kde velryby nakoupily za více než 16 miliard dolarů — a kde se technicky tvoří divergence naznačující vyčerpání prodejního tlaku.
• Kdo čeká na potvrzení obratu: má jasnou referenční hladinu. Udržení a konsolidace nad 65 000 dolary (přibližně 1 380 000 Kč) by bylo prvním technickým potvrzením změny trendu.

Z daňového pohledu stojí za připomenutí, že v České republice podléhají zisky z prodeje kryptoměn zdanění v rámci ostatních příjmů. Případný přesun nebo realizace zisků by měly být zaznamenány pro daňové přiznání — zejména pokud by rally skutečně nastartovala a investor zvažoval výstup z pozice.

Signál existuje. Potvrzení teprve přijde

Býčí divergence RSI na týdenním grafu bitcoinu je vzácný a historicky silný signál. Sám o sobě ale nic nezaručuje — trhy se mohou vyvíjet jinak, než naznačuje technická analýza, a geopolitické či makroekonomické šoky dovedou jakýkoli vzorec rychle překreslit. Nejbližší týdny rozhodnou, zda se ze signálu stane skutečný obrat, nebo jen přestávka před dalším poklesem. Hranice 65 000 dolarů zůstává klíčovým testem.