Bitcoin drží hranici 60 000 dolarů jen stěží. Index strachu klesl na hodnotu 18 — extrémní panika

Bitcoin se v těchto dnech pohybuje na jedné z klíčových technických hranic celého roku — na úrovni 60 000 dolarů, tedy přibližně 1 284 621 korun. Aktuální cena 60 285 USD představuje jen nepatrný polštář nad touto psychologicky i technicky zásadní supportní zónou. Index strachu a chamtivosti přitom klesl na hodnotu 18, což odpovídá kategorii extrémní paniky — podobné úrovně jsme naposledy viděli při propadech v roce 2022. Sedmidenní pokles o 5,7 % mluví jasnou řečí: trh je pod tlakem.

Proč je 60 000 dolarů tak důležitá hranice?

Úroveň 60 000 USD není jen kulatým číslem, které se dobře pamatuje. Z pohledu technické analýzy jde o oblast, kde se v průběhu posledních týdnů opakovaně soustředila nabídka i poptávka. Na čtyřhodinovém grafu je patrné silné supportní pásmo mezi 58 000 a 60 000 dolary — většina svíček v této zóně vykazuje dlouhé spodní knoty, což signalizuje, že jakmile cena poklesla do tohoto pásma, kupující rychle přišli a cenu vytáhli zpět nahoru.

To je technicky povzbudivý signál. Zároveň ale platí, že žádná zásoba kupujících není nevyčerpatelná. Pokud trh na tuto úroveň zaútočí potřetí nebo počtvrté v krátkém časovém úseku, obránci supportu mohou vyčerpat svou sílu a propad k 55 000 či níže se stane reálnou hrozbou.

Býčí divergence na RSI: naděje nebo past?

Na denním i čtyřhodinovém grafu se v uplynulém týdnu opakovaně formovala takzvaná býčí divergence na indexu relativní síly (RSI). Zatímco cena BTC hledala nižší dna, RSI kreslilo vyšší dna — klasický signál, který technická analýza tradičně interpretuje jako předzvěst otočení trendu směrem nahoru.

Jenže tentokrát emoce na trhu převážily nad čistou technikou. Výprodeje technologických akcií na Wall Street, obavy z prasknutí bubliny kolem umělé inteligence a nečekaně vysoká inflace v USA PCE indexu stlačily sentiment natolik, že divergence přetavila spíše do stranového pohybu než do výrazného odrazu. RSI se aktuálně pohybuje kolem neutrálních 43 bodů — trh není technicky přeprodaný, ale ani daleko od toho.

Makroekonomický kontext: Fed a dražší peníze

Klíčovým katalyzátorem posledního propadu byl údaj o inflaci spotřebních výdajů (PCE) v USA, který se vyšplhal na nejvyšší úroveň od října 2023. Pro trhy to znamená jediné: americká centrální banka Fed pravděpodobně letos úrokové sazby nesnížení — ba naopak, finanční trhy nyní kalkulují s tím, že Fed nejpozději v září přistoupí ke zvýšení sazby o 25 bazických bodů.

Dražší peníze historicky znamenají odliv likvidity z rizikových aktiv. Bitcoin, který investoři vnímají jako rizikové aktivum srovnatelné s technologickými akciemi, na tuto perspektivu reaguje citlivě. Korelace BTC s indexem Nasdaq zůstává vysoká, a pokud technologické akcie budou dál krvácet, bitcoin jen stěží poroste izolovaně.

Dlouhodobí držitelé pod tlakem

Znepokojivým signálem je rovněž chování takzvaných long-term holderů — investorů, kteří bitcoin drží déle než 155 dní. Část z nich začíná prodávat se ztrátou, což naznačuje, že psychologický tlak dostihuje i ty, kteří obvykle výkyvy trhu přečkávají stoicky. Historicky taková kapitulace dlouhodobých držitelů bývá bolestivá, ale zároveň může označovat blízkost tržního dna.

Co to znamená pro českého investora?

Pro českého investora má situace několik praktických rozměrů. Zaprvé — měnový kurz. Česká koruna je vůči dolaru v posledních měsících relativně stabilní, takže propad BTC v dolarech se přibližně 1:1 promítá i do korunové ceny. Při ceně 60 285 USD se bitcoin pohybuje kolem 1 284 000 Kč — stále výrazně nad úrovněmi, kde mnozí čeští investoři vstupovali do trhu v letech 2020 a 2021.

Zadruhé — daňový aspekt. V Česku platí, že příjmy z prodeje kryptoměn jsou zdanitelným příjmem. Pokud český investor prodá bitcoin se ztrátou, může tuto ztrátu v rámci stejného zdaňovacího období započítat proti ziskům z jiných obchodů s kryptoměnami. Prodej v panice tedy nemusí být vždy jen špatná zpráva — záleží na celkové daňové situaci konkrétního člověka.

Zatřetí — příležitost nebo past? Index strachu na hodnotě 18 historicky bývá zajímavou vstupní oblastí pro investory s dlouhým horizontem. Slavné pravidlo „buď chamtivý, když se ostatní bojí“ má svou logiku, ale vyžaduje i dostatečnou finanční rezervu a psychickou odolnost na případný další pokles.

Klíčové scénáře pro nadcházející dny

• Optimistický scénář: Bitcoin udrží pásmo 58 000–60 000 USD, technologické akcie se stabilizují a RSI divergence se nakonec prosadí. Cílem by byl návrat k 63 000–65 000 USD.
• Neutrální scénář: Trh osciluje v pásmu 58 000–62 000 USD bez jasného směru, čeká se na další makroekonomická data z USA.
• Pesimistický scénář: Prolomení supportu pod 58 000 USD by mohlo otevřít cestu k 54 000–55 000 USD, kde leží 200týdenní klouzavý průměr — historicky klíčový ukazatel dlouhodobého zdraví trhu.

Extrémní index strachu na hodnotě 18 sám o sobě nezaručuje ani růst, ani pád. Je to však signál, že trh je emocionálně vyčerpaný — a právě v takových momentech bývají nejdůležitější chladná hlava a předem připravený plán.