Na burzy přiteklo 49 000 BTC za jediný den. Index strachu padl na extrémní úroveň 21

Za jediný den, 30. června, dorazilo na kryptoměnové burzy přibližně 49 000 bitcoinů – to je objem, který se v roce 2026 opakoval pouze čtyřikrát. Průměrná velikost vkladu přitom zdvojnásobila z jednoho na dva BTC, což analytici čtou jako jasný signál záměrného přeskupování pozic ze strany velkých hráčů. Bitcoin přesto drží nad psychologicky klíčovou hranicí 60 000 dolarů a aktuálně se obchoduje kolem 61 633 dolarů, tedy přibližně 1 301 777 korun.

Co říkají data z blockchainu

Analytická firma CryptoQuant ve svém týdenním reportu nazvaném příznačně Incoming Volatility? sestavila přesvědčivý obraz: přílivy BTC na burzy vyskočily na extrémní hodnoty, přičemž identický vzorec předcházel pádu bitcoinu z 82 000 dolarů začátkem května na méně než 58 000 dolarů koncem června. Ethereum zaznamenalo příliv přes 1,25 milionu ETH ve stejném týdnu. Denní počet vkladových transakcí s altcoiny dosáhl skoro 45 000 – nejvíce za dva měsíce.

Julio Moreno z CryptoQuant upozorňuje na detail, který je důležitější než samotný objem: zdvojnásobení průměrné velikosti vkladu.

„Nárůst průměrné velikosti vkladu je medvědějším signálem než vysoký objem samotný, protože indikuje záměr, nikoli šum.“

Jinými slovy: nejde o panický drobný prodej retailových investorů, ale o cílenou akci velkých držitelů – tzv. velryb a institucí.

Historické paralely signálu kapitulace

Podobné přílivy BTC na burzy v minulosti téměř vždy předcházely výraznému směrovému pohybu – zpravidla dolů. Naposledy jsme srovnatelný signál viděli v roce 2023 okolo dna u 26 000 dolarů. Tehdy také Index strachu a chamtivosti klesl do extrémního pásma. Dnes ukazuje hodnotu 21 – tedy extrémní strach – což je úroveň, při níž historicky začínaly jedny z nejlepších nákupních příležitostí, ale také při níž docházelo k dalšímu poklesu před skutečným otočením trhu.

Proč cena přesto roste? Makro je v řídící pozici

Paradox situace tkví v tom, že on-chain data křičí riziko, zatímco cena bitcoinu ve čtvrtek vyskočila z minima kolem 59 500 dolarů zpět nad 61 000 dolarů. Klíčem k pochopení je makroekonomické prostředí. Holubičí komentáře amerického Federálního rezervního systému (Fed) ohledně tempa zvyšování úrokových sazeb okamžitě posílily rizikové aktivity na globálních trzích a bitcoin z toho profitoval.

Na červnový pokles mělo vliv několik souběžných faktorů:

• Rotace kapitálu z digitálních aktiv do akcií polovodičových firem
• Geopolitické napětí mezi USA a Íránem, které živí inflační obavy
• Přesuny 10 422 BTC z peněženek zkrachovalé burzy Mt. Gox, které znovu oživily obavy z prodejního tlaku před říjnovým termínem splácení věřitelům
• Mnohatýdenní odlivy miliard dolarů ze spotových bitcoinových ETF fondů

Velryby přesouvající bitcoiny na burzy tak možná nereagují na interní kryptoměnovou dynamiku, ale jednoduše se zajišťují před stejnou makroekonomickou bouří. Jsou ocasem, nikoli psem.

Co to znamená pro českého investora

Pro českého držitele bitcoinu je situace dvojznačná. Na jedné straně Index strachu na úrovni 21 patřil historicky k momentům, kdy dlouhodobí investoři nakupovali a po měsících sklízeli nadprůměrné výnosy. Na druhé straně příliv 49 000 BTC na burzy za jediný den a zdvojnásobení průměrného vkladu jsou varovné signály, které nelze přehlédnout.

Klíčová hladina pro sledování zůstává 60 000 dolarů, tedy přibližně 1 270 000 korun. Dokud ji bitcoin drží s denním objemem obchodů přes 32 miliard dolarů a tržní kapitalizací 1,24 bilionu dolarů, mají býci navrch. Průlom pod tuto hranici by technicky otevřel cestu k dalšímu testování supportů.

Daňové a praktické dopady pro Čechy

Český investor by si měl uvědomit i daňový rozměr. Pokud jste bitcoin drželi déle než tři roky, příjmy z jeho prodeje jsou v ČR osvobozeny od daně z příjmů (při splnění podmínky časového testu). Pro ty, kdo nakoupili v posledních měsících blíže aktuálním cenám, by případný prodej při vyšších ztrátách mohl mít daňové implikace – ztrátu sice nelze uplatnit jako odpočet u fyzické osoby mimo podnikání, ale to zároveň znamená, že prodej pod nákupní cenou není z daňového hlediska povinně reportovatelný jako příjem.

Z hlediska MiCA regulace, která nově vstoupila v platnost pro celou EU, stojí za zmínku, že v Česku získalo licenci na poskytování kryptoměnových služeb zatím pouze 11 subjektů. Pro bezpečné uložení aktiv je proto vhodné ověřit, zda váš poskytovatel licenci má, případně zvážit přesun do hardwarové peněženky a odchod z burz – čímž se paradoxně vyhnete tomu, aby vaše BTC bylo součástí těchto znepokojivých přílivových statistik.

Výhled: červenec jako měsíc rozhodnutí

Historie přeje červenci – statisticky jde o jeden z lepších měsíců pro bitcoin. Pokud makroekonomické prostředí zůstane podpůrné díky mírnějším signálům Fedu a dolar bude slábnout, mají přílivy na burzy šanci být absorbovány poptávkou bez dramatického pohybu dolů. Pokud se však makro obrátí a říjnový termín splácení Mt. Gox věřitelů začne trhy znervózňovat dříve, letošní léto může být pro mnohé investory delší, než by si přáli.

Jedno je jisté: trh vstupuje do července s extrémnívýší on-chain aktivity, extrémním strachem a klíčovou technickou hranicí. Volatilita nepřichází jako otázka – přichází jako fakt. Otázkou zůstává pouze směr.